Due diligence undersøgelse?

Hej Amino

Jeg går og kigger på en lille virksomhed, som jeg ser et potentiale i. Jeg vil gerne tage kontakt til ejeren, og fortage en due diligence undersøgelse af virksomheden. Men da det er første gang jeg kaster mig ud i potentielt at investere i en virksomhed, vil jeg gerne have nogle ting på plads.

1. Ud over revisor og advokat, hvilke rådgivere skal man så ellers bruge til en due diligence undersøgelse?

2. Vil man under en due diligence undersøgelse også kunne komme frem til virksomhedens handels-værdi?

Der vil sikkert komme flere spørgsmål efterhånden som i gør mig klogere. :)

Mvh

Alexander

Okay. Det var meget informativt for mig. Tak!

Så man tager kontakt til ejer/sælger, beskriver sin interesse, og underskriver en NDA for at kunne få udleveret også fortrolige informationer.

- Er det så derfra op til virksomheden, at fremlægge alle de rigtige informationer, eller skal man selv have en liste over informationer af interesse? 

- Hvordan får man vurderet en virksomheds værdi, ud fra de informationer man får stillet til rådighed af ejeren?

- Er due diligence undersøgelsen en man først laver, når man praktisk talt har sat sin underskrift på købsaftalen?

Vh Alexander

Alexander :

1

Så man tager kontakt til ejer/sælger, beskriver sin interesse, og underskriver en NDA for at kunne få udleveret også fortrolige informationer.

2

- Er det så derfra op til virksomheden, at fremlægge alle de rigtige informationer, eller skal man selv have en liste over informationer af interesse? 

3

- Hvordan får man vurderet en virksomheds værdi, ud fra de informationer man får stillet til rådighed af ejeren?

4

- Er due diligence undersøgelsen en man først laver, når man praktisk talt har sat sin underskrift på købsaftalen?

1 ja

2 ja hvis virksomheden vil sælges  ellers ikke

3 mange metoder og meget afhængig af hvad man evt selv mener at få af synergi effekt http://johnhannover.blogspot.dk/2016/07/vrdiansttelse-ved-salg-af-et-firma.html 

4 ja i man får ikke adgang til ALT før man i princip er enige om en pris forudsat alt er som beskrevet

vh John Hannover

Endnu engang tak John.

Hvilken type rådgiver skal man søge hjælp hos for til fastsættelsen af virksomhedens værdi, ud fra de metoder og modeller du nævner? Revisor?

Tjaaa.

Det er hvad jeg vil kalde en stor investering (for mig ihvertfald). Vi taler mere end 100.000kr. Virksomheden har eksisteret i mere end 30 år, og er en produktionsvirksomhed. De har 3-4 medarbejdere. Så jeg ville være villig til at bruge de 50-60.000kr på en DD undersøgelse (men helst ikke mere ).

Jeg har en bachelor i Innovation og Iværksætteri, og kan derfor let lave en innovations/vækst-plan, så jeg har ikke problemer med at se og fremlægge potentialet og mulighederne. - Men jeg vil nødig stå i en situation hvor jeg i naivitet kommer til at betale for meget, eller overser vigtige detaljer, der kan have konsekvenser på kort eller lang sigt.

Så jeg ville faktisk ikke have noget imod at en revisor eller advokat der legede pessimister. 

Hvordan har du båret dig ad med køb eller investering i virksomhed? 

Modtaget 

Vh

Alexander

Alexander :

Det er hvad jeg vil kalde en stor investering (for mig ihvertfald). Vi taler mere end 100.000kr. Virksomheden har eksisteret i mere end 30 år, og er en produktionsvirksomhed. De har 3-4 medarbejdere. Så jeg ville være villig til at bruge de 50-60.000kr på en DD undersøgelse (men helst ikke mere ).

Prøv at lave regnestykket omvendt. Du vil investere 120.000 kr, lad os bare tage det som eksempel. 

Så vil du bruge 50-60.000 kr på en DD gennemgang.

Hvis du regner på det, så kunne du i stedet bruge 170-180.000 kr på en investering i virksomheden, måske få en større andel eller som minimum få en gladere partner, som føler du har betalt godt for din andel.

Det vil i sidste ende give det samme, for samlet vil din investering løbe op i det beløb. Spørgsmålet er så bare, i hvilke lommer pengene ender...

Alexander :

Jeg har en bachelor i Innovation og Iværksætteri, og kan derfor let lave en innovations/vækst-plan, så jeg har ikke problemer med at se og fremlægge potentialet og mulighederne. - Men jeg vil nødig stå i en situation hvor jeg i naivitet kommer til at betale for meget, eller overser vigtige detaljer, der kan have konsekvenser på kort eller lang sigt.

Hvis du ser regnestykket herover, så vil du på din investering kunne betale en overpris på over 50%, og stadigvæk ende med at betale mindre end, hvis du betaler 120.000 kr + DD omkostningerne.

Så det er svært at se, hvordan du betaler overpris, når det holdes op imod de store DD omkostninger.

Alexander :

Hvordan har du båret dig ad med køb eller investering i virksomhed? 

Jeg har kun nogle små investeringer, jeg har brugt tiden og pengene på at starte mit eget :)

Men jeg ville aldrig bruge 50-60.000 kr eller noget der ligner på en investering på kun 100k, sorry to say :)